金融衍生產(chǎn)品的含義

期貨是金融衍生產(chǎn)品的一種形式。如果你從事過期貨交易或了解了期貨交易，那么對這個問題就更容易理解了。我的理解是：金融衍生品的關(guān)鍵在“衍生品”的意思上，是“類金融”的意思，類似金融,但本身不是金融，而是“由金融所衍生出來的產(chǎn)品”，是合同。

金融衍生品是指一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期和期權(quán)。金融衍生品還包括具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。

金融衍生產(chǎn)品通常是指從原生資產(chǎn)派生出來的金融工具。金融衍生產(chǎn)品的共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可以進(jìn)行全額交易，不需實(shí)際上的本金轉(zhuǎn)移，合約的了結(jié)一般也采用現(xiàn)金差價結(jié)算的方式進(jìn)行，只有在到期日以實(shí)物交割方式履

零和博弈即合約交易的雙方盈虧完全負(fù)相關(guān)，并且凈損益為零，因此稱"零和"。金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動的趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按一定的條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時間上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出。

金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。

金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具未來價格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度?；A(chǔ)工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性。衍生產(chǎn)品的交易采用保證金制度.即交易所需的最低資金只需滿足基礎(chǔ)資產(chǎn)價值的某個百分比。保證金可以分為初始保證金，維持保證金，并且在交易所交易時采取盯市制度，如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追加保證金通知，如果投資者沒有及時追加保證金，其將被強(qiáng)行平倉。可見，衍生品交易具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。

衍生金融工具是相對與原生金融工具而言的，他主要是在金融市場上一系列自身的價值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的合約的總稱。這里的標(biāo)的資產(chǎn)可以是商品，如石油、小麥、玉米、咖啡，也可以是金融資產(chǎn)，比如股票、債券等等。 基本的衍生金融工具主要有

金融衍生產(chǎn)品合約交易的對象是對基礎(chǔ)金融工具在未來各種條件下處置的權(quán)利和義務(wù)，構(gòu)成所謂“產(chǎn)品”，表現(xiàn)出一定的虛擬性。金融衍生產(chǎn)品交易通常有套期保值、投機(jī)、套利和資產(chǎn)負(fù)債管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎(chǔ)金融商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而在于轉(zhuǎn)移與該金融商品相關(guān)的價值變化的風(fēng)險(xiǎn)或通過風(fēng)險(xiǎn)投資獲取經(jīng)濟(jì)利益。

金融衍生產(chǎn)品：就是從股票，債券等基本金融產(chǎn)品的創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品，新的金融產(chǎn)品的價值是依附在基本金融產(chǎn)品之上的。 杠桿：說白了，就是以小搏大。比如：你有100元，卻可以從事200元的交易。這個就是杠桿的作用。在這個例子中，使用的杠桿率

金融衍生產(chǎn)品的作用有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，價格發(fā)現(xiàn)，是對沖資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的好方法。金融衍生產(chǎn)品交易不當(dāng)將導(dǎo)致巨大的風(fēng)險(xiǎn)，有的甚至是災(zāi)難性的，國外的有巴林銀行事件，寶潔事件，國內(nèi)的有國儲銅事件，中航油事件。

金融衍生品的作用如下： 1、金融衍生品的功能主要包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價格、套期保值、提高金融創(chuàng)新能力等。 2、能夠幫助金融機(jī)構(gòu)管理者更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。 3、金融衍生品在優(yōu)化資源配置、降低國家總體的金融風(fēng)險(xiǎn)、吸納社會閑置資金、有效地增

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金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展歷程

1865年，芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，取代1851年以來沿用的遠(yuǎn)期合同，成為人類歷史上最早開發(fā)出來的金融衍生品。期貨市場早期的參與者，主要是以對沖遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)為目的的套期保值者。事實(shí)上，以期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等為代表的金融衍生品，已經(jīng)成為了能夠有效管理和降低市場參與者風(fēng)險(xiǎn)的工具。

在金融衍生品150年的發(fā)展歷程中，美國一直是“領(lǐng)頭羊”，在這里有最廣泛的市場和最尖端的技術(shù)。我國的金融業(yè)正處在蓬勃發(fā)展期，而金融衍生品市場的發(fā)展速度則明顯滯后，主要表現(xiàn)在三個方面：金融衍生產(chǎn)品本身、金融衍生品市場監(jiān)管、行業(yè)自律和規(guī)范。目前國內(nèi)的金融衍生品產(chǎn)品種類雖然正在逐步增加，但是和歐美以及香港等發(fā)達(dá)國家或地區(qū)相比還是不可同日而語的。成熟的金融市場體系中，衍生品的種類和數(shù)量往往應(yīng)該遠(yuǎn)超過股票、債券等金融產(chǎn)品，而我國在這方面還有很長的路要走，不僅品種較少，而且產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重，這樣就更*了產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的拓展。而金融衍生品的本質(zhì)是為了分散風(fēng)險(xiǎn)，為投資者服務(wù)，由此可見，只有對金融衍生品不斷地的深入研究與創(chuàng)新拓展，才能逐步滿足廣大投資者的投資需求。

我國對金融衍生品的法律監(jiān)管相對滯后，相關(guān)法律體系尚待完善，其中一方面原因是由于缺乏行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和不了解產(chǎn)品之間的內(nèi)在聯(lián)動性的原因。而這也正是中國金融衍生品研究院（以下簡稱“中金院”）研究工作的重點(diǎn)內(nèi)容之一。中金院結(jié)合當(dāng)前國情與發(fā)達(dá)國家成功經(jīng)驗(yàn)，以自身堅(jiān)實(shí)的研究基礎(chǔ)為依托，形成專業(yè)性的、具備參考價值和實(shí)踐意義的行業(yè)報(bào)告，進(jìn)而履行中金院專業(yè)引導(dǎo)和策略建議的社會責(zé)任。

2000年12月和2007年9月，我國分別成立了中國期貨業(yè)協(xié)會和中國銀行間市場交易商協(xié)會，兩者的性質(zhì)都屬于金融衍生品市場中的行業(yè)自律組織，而由于管理體制上的原因，監(jiān)管難度很大，監(jiān)管效果難以得到有效的發(fā)揮。另一方面，目前我國金融衍生品參與者主要是個人和機(jī)構(gòu)，而他們的素質(zhì)普遍不高，缺乏行業(yè)相關(guān)知識，容易盲目投資，個別機(jī)構(gòu)在金錢的*下，甚至沒有最基本的職業(yè)操守，致使“黑莊”滋生，使投資者蒙受巨大損失的同時，更擾亂了正常的金融秩序。

在美國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)中，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)有聯(lián)邦商品期貨交易委員會（CFTC）以及證券交易委員會（SEC），此外美國衍生品市場還有全國期貨業(yè)協(xié)會（NFA）這樣的自律監(jiān)管組織。根據(jù)美國等發(fā)達(dá)國家金融衍生品市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，在發(fā)展初期，建立行業(yè)自律體系和規(guī)范行業(yè)行為準(zhǔn)則尤為重要。金融衍生品市場有著自身的運(yùn)行規(guī)律，我國在建設(shè)金融期貨市場過程中，需要認(rèn)真學(xué)習(xí)和借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，但不能盲目全盤照搬，要結(jié)合我國的具體國情，加以改造、完善后吸收利用。在這個過程中，我們應(yīng)逐步完善制定行業(yè)的培訓(xùn)教育計(jì)劃、對機(jī)構(gòu)和廣大投資者進(jìn)行專業(yè)教育以及對市場參與者的職業(yè)水平考核等措施。而這，也正是我們不懈努力之方向。

金融衍生產(chǎn)品的作用

金融衍生產(chǎn)品的作用有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，價格發(fā)現(xiàn)，它是對沖資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的好方法。但是，任何事情有好的一面也有壞的一面，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避了一定是有人去承擔(dān)了，衍生產(chǎn)品的高杠桿性就是將巨大的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了愿意承擔(dān)的人手中。交易者可以分為三類：對沖者（hedger）、投機(jī)者（speculator）以及套利者（arbitrageur）。對沖者采用衍生產(chǎn)品合約來減少自身面臨的由于市場變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)者利用這些產(chǎn)品對今后市場變量的走向下賭注。套利者采用兩個或更多相互抵消的交易來鎖定盈利。這三類交易者共同維護(hù)了金融衍生產(chǎn)品市場上述功能的發(fā)揮。

金融衍生產(chǎn)品交易不當(dāng)將導(dǎo)致巨大的風(fēng)險(xiǎn)，有的甚至是災(zāi)難性的，國外的有巴林銀行事件，寶潔事件，LTCM事件，信孚銀行，國內(nèi)的有國儲銅事件，中航油事件。

金融學(xué)里的“金融衍生品”是什么意思？都包括哪些？

期貨，期權(quán)。

期貨分商品期貨和金融期貨。

商品期貨是實(shí)物商品為標(biāo)的物的資產(chǎn)的合約，例如交易大豆，玉米等的期貨屬于商品期貨。

金融期貨包括外匯期貨，股指期貨，利率期貨。

期權(quán)主要可分為買方期圈和賣方期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)可以是眾多的金融產(chǎn)品中的任何一種，如普通股票、股價指數(shù)、期貨合約、債券、外匯等等。通常，把標(biāo)的資產(chǎn)為股票的期權(quán)稱為股票期權(quán)，如此類推。所以，期權(quán)有股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)等。

金融衍生品指什么？

朋友，你好

金融衍生產(chǎn)品是指其價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價值變動的合約。這種合約可以是標(biāo)準(zhǔn)化的，也可以是非標(biāo)準(zhǔn)化的。 是指以貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以杠桿性的信用交易為特征的金融產(chǎn)品。

希望對你有用

金融衍生產(chǎn)品的特點(diǎn)

金融衍生產(chǎn)品具有以下幾個特點(diǎn)：

1、零和博弈

即合約交易的雙方（在標(biāo)準(zhǔn)化合約中由于可以交易是不確定的）盈虧完全負(fù)相關(guān)，并且凈損益為零，因此稱零和。

2、跨期性

金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動的趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按一定的條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時間上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出。這就要求交易的雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

3、聯(lián)動性

這里指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，規(guī)則變動。通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征有衍生工具合約所規(guī)定，其聯(lián)動關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系，也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。

4、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具未來價格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度?；A(chǔ)工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性，這是金融衍生工具具有高風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因。

5、高杠桿性

衍生產(chǎn)品的交易采用保證金（margin）制度.即交易所需的最低資金只需滿足基礎(chǔ)資產(chǎn)價值的某個百分比.保證金可以分為初始保證金(initial margin），維持保證金（maintains margin），并且在交易所交易時采取盯市（marking to market）制度，如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追加保證金通知(margin call），如果投資者沒有及時追加保證金，其將被強(qiáng)行平倉.可見，衍生品交易具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn).

6、契約性

金融衍生產(chǎn)品交易是對基礎(chǔ)工具在未來某種條件下的權(quán)利和義務(wù)的處理，從法律上理解是合同，是一種建立在高度發(fā)達(dá)的社會信用基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系。

7、交易對象的虛擬性

金融衍生產(chǎn)品合約交易的對象是對基礎(chǔ)金融工具在未來各種條件下處置的權(quán)利和義務(wù)，如期權(quán)的買權(quán)或賣權(quán)、互換的債務(wù)交換義務(wù)等，構(gòu)成所謂“產(chǎn)品”，表現(xiàn)出一定的虛擬性。

8、交易目的的多重性

金融衍生產(chǎn)品交易通常有套期保值、投機(jī)、套利和資產(chǎn)負(fù)債管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎(chǔ)金融商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而在于轉(zhuǎn)移與該金融商品相關(guān)的價值變化的風(fēng)險(xiǎn)或通過風(fēng)險(xiǎn)投資獲取經(jīng)濟(jì)利益。

此外，金融衍生產(chǎn)品還具有未來性、表外性和射幸性等特點(diǎn)

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