券結(jié)模式基金是指公募基金參與證券交易所交易，基金公司向證券公司租用交易單元，其交易指令自基金管理公司系統(tǒng)直接發(fā)送至交易所，相應(yīng)這部分交易的結(jié)算參與人責(zé)任由托管人擔當。當前基金管理公司的公募基金主要存在兩種證券交易模式，在“券結(jié)模式”推出之前，公募基金普遍采用的是托管行結(jié)算模式。
1、券商結(jié)算模式下，公募基金參與證券交易所交易的交易指令自基金管理公司系統(tǒng)首先傳至券商系統(tǒng)，券商對基金的交易行為實時驗資驗券，并承擔起異常交易行為等的監(jiān)控職責(zé)，隨后交易指令才會自券商端到達交易所，相應(yīng)這部分交易的結(jié)算參與人責(zé)任通常由券商擔當。
2、券商結(jié)算模式，其實是券商在中國結(jié)算開設(shè)結(jié)算資金賬戶，產(chǎn)品委托券商作為經(jīng)紀商為其完成資金的結(jié)算交收。與之對應(yīng)的傳統(tǒng)的托管人結(jié)算模式，則是由托管人向中國結(jié)算申請開立單獨的托管結(jié)算賬戶，用于為托管的基金辦理證券資金結(jié)算業(yè)務(wù)。
3、券商結(jié)算模式有利于券商主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)發(fā)展，將為券商帶來包括托管費、代銷收入等主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)收入增量。從基金公司的角度來看，券商結(jié)算模式有助于加強券商與基金公司的資金黏性和客戶合作關(guān)系，完善公募基金業(yè)務(wù)的風(fēng)控條線，降低基金資金占比，‘券結(jié)’是基金公司和證券公司深度綁定合作的一個很好切入點。
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