貝塔系數(shù)指的是什么？

β系數(shù)也稱(chēng)為貝塔系數(shù)（Beta coefficient），是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來(lái)衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。

β系數(shù)也稱(chēng)為貝塔系數(shù)，是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來(lái)衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。β系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性，在股票、基金等投資術(shù)語(yǔ)中常見(jiàn)。

貝塔， 貝塔系數(shù)是指?jìng)€(gè)股跟大盤(pán)的相對(duì)波動(dòng)比值。 大于1說(shuō)明比平均值的波動(dòng)要大 小于1說(shuō)明比平均值的波動(dòng)要小 貝塔值是經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)明的指標(biāo)，但它不能反映風(fēng)險(xiǎn)，只能反映波動(dòng)的大校 比如一支貝塔小于1的股票可能持續(xù)小幅下跌， 而另一支貝塔大于1

貝塔系數(shù)（Beta coefficient）是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性。在股票、基金等投資術(shù)語(yǔ)中常見(jiàn)。

一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來(lái)衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。 貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念，它所反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤(pán)的表現(xiàn)情況。其絕對(duì)值越大，顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤(pán)的變化幅度越大；絕對(duì)值越小，顯示其變化幅度

貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念，是一個(gè)在+1至-1之間的數(shù)值，它所反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤(pán)的表現(xiàn)情況。其絕對(duì)值越大，顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤(pán)的變化幅度越大;絕對(duì)值越小，顯示其變化幅度相對(duì)于大盤(pán)越小。

β系數(shù)也稱(chēng)為貝塔系數(shù)（Beta coefficient），是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來(lái)衡量個(gè)別股票或股票基金相對(duì)于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。

如果是負(fù)值，則顯示其變化的方向與大盤(pán)的變化方向相反，大盤(pán)漲的時(shí)候它跌，大盤(pán)跌的時(shí)候它漲。由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專(zhuān)家理財(cái)?shù)姆?wù)，以取得優(yōu)于被動(dòng)投資于大盤(pán)的表現(xiàn)情況，這一指標(biāo)可以作為考察基金經(jīng)理降低投資波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。在計(jì)算貝塔系數(shù)時(shí)，除了基金的表現(xiàn)數(shù)據(jù)外，還需要有作為反映大盤(pán)表現(xiàn)的指標(biāo)。

現(xiàn)代金融理論認(rèn)為，證券投資的額外收益率可以看做兩部分之和。第一部分是和整個(gè)市場(chǎng)無(wú)關(guān)的，叫阿爾法；第二部分是整個(gè)市場(chǎng)的平均收益率乘以一個(gè)貝塔系數(shù)。貝塔可以稱(chēng)為這個(gè)投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 拓展資料 股票收益是股票股息和因擁有股票所有權(quán)

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貝塔系數(shù)是什么意思啊？

同學(xué)你好，很高興為您解答！

　　Beta (Coefficient)貝塔系數(shù)評(píng)估一種證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以量度一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性貝塔系數(shù)利用回歸的方法計(jì)算。貝塔系數(shù)1即證券的價(jià)格與市場(chǎng)一同變動(dòng)。貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場(chǎng)更波動(dòng)。貝塔系數(shù)低于1即證券價(jià)格的波動(dòng)性比市場(chǎng)為低。

　　期貨從業(yè)報(bào)考條件：

　　1 、年滿(mǎn) 18 周歲；

　　2 、具有完全民事行為能力；

　　3 、具有高中以上文化程度；

　　4 、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　考生一定要注意一下看自己是否能報(bào)考。

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什么叫β系數(shù)？

在電子技術(shù)上，β系數(shù)指的是三極管在線性工作區(qū)集電極電流對(duì)基極電流的放大倍數(shù)。希望對(duì)你有所幫助。本回答被提問(wèn)者和網(wǎng)友采納

股票的 阿爾法 貝塔 指的是什么

現(xiàn)代金融理論認(rèn)為，證券投資的額外收益率可以看做兩部分之和。第一部分是和整個(gè)市場(chǎng)無(wú)關(guān)的，叫阿爾法；第二部分是整個(gè)市場(chǎng)的平均收益率乘以一個(gè)貝塔系數(shù)。貝塔可以稱(chēng)為這個(gè)投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

拓展資料

股票收益是股票股息和因擁有股票所有權(quán)而獲得的超出股票實(shí)際購(gòu)買(mǎi)價(jià)格的收益。投資者購(gòu)買(mǎi)股票最關(guān)心的是能獲得多少收益。具體來(lái)說(shuō)，就是紅利和股票市價(jià)的升值部分。公司發(fā)放紅利，大致有三種形式，現(xiàn)金紅利，股份紅利、財(cái)產(chǎn)紅利。

一般大多數(shù)公司都是發(fā)放現(xiàn)金股利的，不發(fā)放現(xiàn)金紅利的主要是那些正在迅速成長(zhǎng)的公司，它們?yōu)榱斯镜臄U(kuò)展。需要暫存更多的資金以適應(yīng)進(jìn)一步的需要，這種做法常常為投資者所接受。由于股息是股票的名義收益，而股票價(jià)格則是經(jīng)常變化的，因此比較起來(lái)，股票持有者對(duì)股票價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的預(yù)期收益比對(duì)股息更為關(guān)心。

衡量股票投資收益水平的指標(biāo)主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等。

1．股利收益率

股利收益率，又稱(chēng)獲利率，是指股份公司以現(xiàn)金形式派發(fā)的股息或紅利與股票市場(chǎng)價(jià)格的比率其計(jì)算公式為：該收益率可用于計(jì)算已得的股利收益率，也可用于預(yù)測(cè)未來(lái)可能的股利收益率。

2．持有期收益率

持有期收益率指投資者持有股票期間的股息收入與買(mǎi)賣(mài)差價(jià)之和與股票買(mǎi)入價(jià)的比率。其計(jì)算公式為：

股票沒(méi)有到期日，投資者持有股票的時(shí)間短則幾天，長(zhǎng)則數(shù)年，持有期收益率就是反映投資者在一定的持有期內(nèi)的全部股利收入和資本利得占投資本金的比重。持有期收益率是投資者最關(guān)心的指標(biāo)，但如果要將它與債券收益率、銀行利率等其他金融資產(chǎn)的收益率作比較，須注意時(shí)間的可比性，即要將持有期收益率轉(zhuǎn)化為年率。

3．持有期回收率

持有期回收率是指投資者持有股票期間的現(xiàn)金股利收入與股票賣(mài)出價(jià)之和與股票買(mǎi)入價(jià)的比率。該指標(biāo)主要反映投資回收情況，如果投資者買(mǎi)入股票后股價(jià)下跌或是操作不當(dāng)，均有可能出現(xiàn)股票賣(mài)出價(jià)低于買(mǎi)入價(jià)，甚至出現(xiàn)持有期收益率為負(fù)值的情況，此時(shí)，持有期回收率可作為持有期收益率的補(bǔ)充指標(biāo)，計(jì)算投資本金的回收比率。其計(jì)算公式為：

4．拆股后的持有期收益率

投資者在買(mǎi)入股票后，在該股份公司發(fā)放股票股利或進(jìn)行股票分割（即拆股）的情況下，股票的市場(chǎng)的市場(chǎng)價(jià)格和投資者持股數(shù)量都會(huì)發(fā)生變化。因此，有必要在拆股后對(duì)股票價(jià)格和股票數(shù)量作相應(yīng)調(diào)整，以計(jì)算拆股后的持有期收益率。其計(jì)算公式為：(收盤(pán)價(jià)格-開(kāi)盤(pán)價(jià)格)/開(kāi)盤(pán)價(jià)格股票收益率的計(jì)算公式 股票收益率= 收益額 /原始投資額 其中：收益額=收回投資額+全部股利-(原始投資額+全部傭金+稅款)

參考資料：百度百科-股票收益    百度百科-α系數(shù)   百度百科-β系數(shù)

投資中的α和β分別是什么意思？

投資α和β是證券投資的額外收益率之和。α是和整個(gè)市場(chǎng)無(wú)關(guān)的，β是整個(gè)市場(chǎng)的平均收益率乘以一個(gè)系數(shù)。

阿爾法(α，alpha)和貝塔(β，beta)這兩部分的價(jià)值是不一樣的。 簡(jiǎn)單地說(shuō)，阿爾法很難得，貝塔很容易。只要通過(guò)調(diào)節(jié)投資組合中的現(xiàn)金和股票指數(shù)基金(或者股指期貨)的比率，就可以很容易地改變貝塔系數(shù)，即投資組合中來(lái)自整個(gè)市場(chǎng)部分的收益。

擴(kuò)展資料：

指數(shù)基金(Index Fund)和交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF，Exchange Traded Fund)是購(gòu)買(mǎi)純貝塔的工具。因?yàn)橹挥胸愃运鼈円话阒皇杖『艿偷幕谫Y本總量的管理費(fèi)(Management Fee)。沒(méi)有阿爾法，所以它們一定不會(huì)收取基于利潤(rùn)的分成費(fèi)(Incentive Fee)。 我們常見(jiàn)的公募基金，即共同基金(Mutual Fund)。

參考資料：阿爾法系數(shù)_百度百科

炒基金的術(shù)語(yǔ)，“貝塔系數(shù)”“夏普系數(shù)”指的是什么？

"貝塔系數(shù)"是一個(gè)統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念,是一個(gè)在＋1至-1之間的數(shù)值,它所反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤(pán)的表現(xiàn)情況。其絕對(duì)值越大,顯示其收益變化幅度相對(duì)于大盤(pán)的變化幅度越大；絕對(duì)值越小,顯示其變化幅度相對(duì)于大盤(pán)越小。如果是負(fù)值,則顯示其變化的方向與大盤(pán)的變化方向相反:大盤(pán)漲的時(shí)候它跌,大盤(pán)跌的時(shí)候它漲。由于我們投資于投資基金的目的是為了取得專(zhuān)家理財(cái)?shù)姆?wù),以取得優(yōu)于被動(dòng)投資于大盤(pán)的表現(xiàn)情況,因此這一指標(biāo)可以作為考察基金管理人降低投資波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

在計(jì)算貝塔系數(shù)時(shí),除了基金的表現(xiàn)數(shù)據(jù)外,還需要有作為反映大盤(pán)表現(xiàn)的指標(biāo)。

貝塔系數(shù)應(yīng)用：

貝塔系數(shù)反映了個(gè)股對(duì)市場(chǎng)(或大盤(pán))變化的敏感性,也就是個(gè)股與大盤(pán)的相關(guān)性或通俗說(shuō)的"股性".可根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)選擇不同的貝塔系數(shù)的證券從而獲得額外收益,特別適合作波段操作使用.當(dāng)有很大把握預(yù)測(cè)到一個(gè)大牛市或大盤(pán)某個(gè)不漲階段的到來(lái)時(shí),應(yīng)該選擇那些高貝塔系數(shù)的證券,它將成倍地放大市場(chǎng)收益率,為你帶來(lái)高額的收益;相反在一個(gè)熊市到來(lái)或大盤(pán)某個(gè)下跌階段到來(lái)時(shí),你應(yīng)該調(diào)整投資結(jié)構(gòu)以抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),避免損失,辦法是選擇那些低貝塔系數(shù)的證券.為避免非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),可以在相應(yīng)的市場(chǎng)走勢(shì)下選擇那些相同或相近貝塔系數(shù)的證券進(jìn)行投資組合.比如:一支個(gè)股貝塔系數(shù)為1.3,說(shuō)明當(dāng)大盤(pán)漲1%時(shí),它可能漲1.3%,反之亦然;但如果一支個(gè)股貝塔系數(shù)為-1.3%時(shí),說(shuō)明當(dāng)大盤(pán)漲1%時(shí),它可能跌1.3%,同理,大盤(pán)如果跌1%,它有可能漲1.3%.

基金較高的凈值增長(zhǎng)率可能是在承受較高風(fēng)險(xiǎn)的情況下取得的，因此僅僅根據(jù)凈值增長(zhǎng)率來(lái)評(píng)價(jià)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不全面，衡量基金表現(xiàn)必須兼顧收益和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面，夏普比率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的指標(biāo)。夏普比率又被稱(chēng)為夏普指數(shù)，由諾貝爾獎(jiǎng)獲得者威廉·夏普于1966年最早提出，目前已成為國(guó)際上用以衡量基金績(jī)效表現(xiàn)的最為常用的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。

夏普比率的計(jì)算及其含義

夏普比率的計(jì)算非常簡(jiǎn)單，用基金凈值增長(zhǎng)率的平均值減無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率再除以基金凈值增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風(fēng)險(xiǎn)基金凈值增長(zhǎng)率超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度。如果夏普比率為正值，說(shuō)明在衡量期內(nèi)基金的平均凈值增長(zhǎng)率超過(guò)了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，在以同期銀行存款利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的情況下，說(shuō)明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說(shuō)明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。

以夏普比率的大小對(duì)基金表現(xiàn)加以排序的理論基礎(chǔ)在于，假設(shè)投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行借貸，這樣，通過(guò)確定適當(dāng)?shù)娜谫Y比例，高夏普比率的基金總是能夠在同等風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得比低夏普比率的基金高的投資收益。例如，假設(shè)有兩個(gè)基金A和B，A基金的年平均凈值增長(zhǎng)率為20％，標(biāo)準(zhǔn)差為10％，B基金的年平均凈值增長(zhǎng)率為15％，標(biāo)準(zhǔn)差為5％，年平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5％，那么，基金A和基金B(yǎng)的夏普比率分別為1.5和2，依據(jù)夏普比率基金B(yǎng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益要好于基金A。為了更清楚地對(duì)此加以解釋?zhuān)梢砸詿o(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資于B，那么，B的標(biāo)準(zhǔn)差將會(huì)擴(kuò)大1倍，達(dá)到與A相同的水平，但這時(shí)B 的凈值增長(zhǎng)率則等于25％（即2#15％－5％）則要大于A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見(jiàn)。

用夏普比率衡量我國(guó)基金的績(jī)效表現(xiàn)

國(guó)際上一般取36個(gè)月度的凈值增長(zhǎng)率和3 個(gè)月期的短期國(guó)債利率作計(jì)算夏普比率，但由于我國(guó)證券投資基金每周只公布一次凈值，而且發(fā)展歷史較短，僅有少數(shù)基金具有36個(gè)月度的凈值數(shù)據(jù)，因此在夏普比率的計(jì)算上，我們以4 周為一個(gè)月的最近12個(gè)月的月度凈值增長(zhǎng)率作為計(jì)算的基礎(chǔ)。此外，由于目前我國(guó)尚未發(fā)行短期國(guó)債，在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的選取上，采用了上交所28天國(guó)債回購(gòu)利率。

這里我們以2000年10月27日至2001年10月26日為考察期，對(duì)30只基金的夏普比率進(jìn)行了計(jì)算（見(jiàn)附表）。發(fā)現(xiàn)全部基金的月夏普比率均為負(fù)值，說(shuō)明基金的投資表現(xiàn)不如從事國(guó)債回購(gòu)。夏普比率為負(fù)時(shí)，按大小排序沒(méi)有意義。

基金月平均凈值增長(zhǎng)率是基金表現(xiàn)的絕對(duì)衡量標(biāo)準(zhǔn)，從這一指標(biāo)看，以基金興華、基金同智、基金興和的表現(xiàn)最好，基金景宏、基金開(kāi)元、基金漢興最差?？梢钥闯?，除基金興華、基金同智兩家基金的月平均凈值增長(zhǎng)率，其余28家基金的月平均凈值增長(zhǎng)率都呈負(fù)增長(zhǎng)，說(shuō)明基金從整體上看，投資表現(xiàn)差強(qiáng)人意。

以標(biāo)準(zhǔn)差作為衡量基金風(fēng)險(xiǎn)大小的標(biāo)準(zhǔn)，基金裕華、基金同智、基金興和的凈值波動(dòng)性最低，風(fēng)險(xiǎn)最小，基金金元、基金泰和、基金開(kāi)元的凈值波動(dòng)性最高，風(fēng)險(xiǎn)最大。

30只基金的月平均凈值增長(zhǎng)率與標(biāo)準(zhǔn)差的斯皮爾曼等級(jí)相關(guān)系數(shù)為－0.54，說(shuō)明基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出較強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)越大，基金的凈值增長(zhǎng)率越低。這一關(guān)系有背于正常的風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系，說(shuō)明我國(guó)的證券投資基金平均而言并不是有效投資組合，組合效率較差。

夏普比率在運(yùn)用中應(yīng)該注意的問(wèn)題

夏普比率在計(jì)算上盡管非常簡(jiǎn)單，但在具體運(yùn)用中仍需要對(duì)夏普比率的適用性加以注意：1、用標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)收益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整， 其隱含的假設(shè)就是所考察的組合構(gòu)成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購(gòu)買(mǎi)某一只基金時(shí)，夏普比率才能夠作為一項(xiàng)重要的依據(jù)；2、 使用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也被人們認(rèn)為不很合適的。3、夏普比率的有效性還依賴(lài)于可以以相同的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借貸的假設(shè)； 4、夏普比率沒(méi)有基準(zhǔn)點(diǎn)，因此其大小本身沒(méi)有意義， 只有在與其他組合的比較中才有價(jià)值；5、夏普比率是線性的，但在有效前沿上， 風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的變換并不是線性的。因此，夏普指數(shù)在對(duì)標(biāo)準(zhǔn)差較大的基金的績(jī)效衡量上存在偏誤；6、 夏普比率未考慮組合之間的相關(guān)性，因此純粹依據(jù)夏普值的大小構(gòu)建組合存在很大問(wèn)題；7、夏普比率與其他很多指標(biāo)一樣，衡量的是基金的歷史表現(xiàn)， 因此并不能簡(jiǎn)單地依據(jù)基金的歷史表現(xiàn)進(jìn)行未來(lái)操作。8、計(jì)算上， 夏普指數(shù)同樣存在一個(gè)穩(wěn)定性問(wèn)題：夏普指數(shù)的計(jì)算結(jié)果與時(shí)間跨度和收益計(jì)算的時(shí)間間隔的選取有關(guān)。

盡管夏普比率存在上述諸多*和問(wèn)題，但它仍以其計(jì)算上的簡(jiǎn)便性和不需要過(guò)多的假設(shè)條件而在實(shí)踐中獲得了廣泛的運(yùn)用。

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