超詳細！中級經濟師《金融專業(yè)知識與實務》必背知識點（一）

中級經濟師《金融專業(yè)知識與實務》必背知識點有哪些呢？不知道的小伙伴來看看小編今天的分享吧！

中級經濟師《金融專業(yè)知識與實務》必背知識點（一）

一、我國的貨幣市場及其工具

我國的貨幣市場及其工具

（一）同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借期限最短為1天，最長為1年。

從期限結構看，市場交易更趨集中于隔夜品種。

（二）回購協(xié)議市場

1.質押式回購

質押式回購是交易雙方進行的以債券為權利質押的一種短期資金融通業(yè)務，指資金融入方（正回購方）在將債券出質給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在未來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購解除出質債券上質權的融資行為。期限為1天到365天。

2.買斷式回購

買斷式回購指債券持有人（正回購方）將債券賣給債券購買方（逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來某一日期，正回購方再以約定價格從逆回購方買回相等數(shù)量同種債券的交易行為。期限為1天到365天。

3.從期限結構看，市場交易更趨集中于隔夜品種。

（三）短期融資券市場

1.短期融資券

（1）短期融資券是指中華人民共和國境內具有法人資格的非金融企業(yè)，依照《短期融資券管理辦法》規(guī)定的條件和程序，在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內還本付息的有價證券，最長期限不超過365天

（2）特點包括：

①發(fā)行主體是我國“非金融”企業(yè)法人。②短期融資券具有債券性質，是發(fā)行企業(yè)的一項負債，必須還本付息。③限定在銀行間債券市場發(fā)行和交易。④該種證券期限較短，本質上是一種融資性商業(yè)票據(jù)。

2.超短期融資券

超短期融資券是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內的短期融資券。屬于貨幣市場工具范疇

（四）同業(yè)存單市場

同業(yè)存單是指由銀行業(yè)存款類金融機構法人在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，是一種貨幣市場工具。

大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。

二、我國的股票市場

（一）股票的分類

1.我國股票市場上可交易的股票包括A股、B股。

A股，即人民幣普通股，是由中國境內公司發(fā)行，供境內機構、組織或個人以人民幣認購和交易的普通股股票。

B股，即境內上市外資股，是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在中國境內證券交易所上市交易的外資股。

2.我國上市公司股份按投資主體分為：國有股、法人股、社會公眾股和外資股。

（二）股票市場

目前，我國的股票市場主體由上海證券交易所和深圳證券交易所組成，包括：主板市場、中小企業(yè)板市場、創(chuàng)業(yè)板市場。代辦股份轉讓市場（三板）也是有組織的股份轉讓市場。

（1）主板市場是我國股票市場的最重要組成部分，以滬、深兩市為代表。

（2）目前中小企業(yè)板市場與主板市場除上市公司規(guī)模外，其他方面差別不大。

（3）創(chuàng)業(yè)板市場服務于高新技術或新興經濟企業(yè)。

（4）科創(chuàng)板是指設立于上交所的創(chuàng)業(yè)板。設立科創(chuàng)板并試點注冊制是提升服務科技創(chuàng)新企業(yè)能力 ，增強市場包容性、強化市場功能的一項資本市場重大改革舉措。

三、利率的期限結構

目前，主要有三種理論解釋利率的期限結構：預期理論、分割市場理論和流動性溢價理論。

（一）預期理論

該理論認為，長期債券的利率等于長期利率到期之前人們所預期的短期利率的平均值，到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來不同的時間段內，短期利率的預期值是不同的。

預期理論可以解釋為：

（1）隨著時間的推移，不同到期期限的債券利率有同向運動的趨勢。

（2）如果短期利率較低，收益率曲線傾向于向上傾斜；如果短期利率較高，收益率曲線傾向于向下傾斜。

預期理論還表明，長期利率的波動小于短期利率的波動。

（二）分割市場理論

將不同到期期限的債券市場看作完全獨立和相互分割的。到期期限不同的每種債券的利率取決于該債券的供給與需求，其他到期期限的債券的預期回報率對此毫無影響。

（三）流動性溢價理論

該理論認為，長期債券的利率應當?shù)扔趦身椫停谝豁検情L期債券到期之前預期短期利率的平均值；第二項是隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價。

四、利率與金融資產定價（1）

（一）債券定價

債券的發(fā)行價格通常根據(jù)票面金額決定，也可采取折價或溢價的方式。

債券在二級市場上的流通轉讓價格由債券的票面金額、票面利率和實際持有期限三個因素決定。

（1）到期一次還本付息債券定價（現(xiàn)值公式的應用）

P0＝F／（1＋r）n

其中，P0為交易價格，F(xiàn)為到期日本利和，r為市場利率，n為償還期限。

（2）分期付息到期還本債券定價

P0＝ΣCt／（1＋r）t＋F／（1＋r）n，t＝1，2，……n

式中，F(xiàn)為債券面額，即n年到期所歸還的本金；Ct為第t年到期債券收益；r為市場利率或債券預期收益率；n為償還期限。

結論：

市場利率＞債券收益率（息票利率），折價發(fā)行

市場利率＜債券收益率（息票利率），溢價發(fā)行

市場利率＝債券收益率（息票利率），平價發(fā)行

（3）全價與凈價。投資者實際收付的價格為全價。

凈價＝全價－應計利息

五、利率與金融資產定價（2）

（二）股票定價

1.股票價格計算公式

股票價格＝預期股息收入／市場利率

2.投資決策的依據(jù)：

當該股市價＜P0時，投資者應該買進或繼續(xù)持有該股票；

當該股市價＞P0時，投資者應該賣出該股票；

當該股市價＝P0時，投資者應該繼續(xù)持有或拋出該股票。

3.由市盈率計算股票價格

股票發(fā)行價格＝預計每股稅后盈利×市場所在地平均市盈率

六、商業(yè)銀行制度（1）

（一）商業(yè)銀行的組織制度

1.單一銀行制度

單一銀行制度又稱為單元銀行制或獨家銀行制，就是銀行業(yè)務完全由各自獨立的商業(yè)銀行經營，不設或者不允許設分支機構。

優(yōu)缺點：（1）防止銀行的集中和壟斷，但限制了競爭。（2）降低營業(yè)成本，但限制了業(yè)務創(chuàng)新和發(fā)展。（3）強化地方服務，但限制了規(guī)模效益。（4）獨立性、自主性強，但抵御風險的能力差。

2.分支銀行制度——各國普遍采用的組織形式

又稱總分行制，是指法律上允許在總行之下，在國內外設立分支機構，形成以總機構為中心龐大的銀行網絡系統(tǒng)。

優(yōu)點：（1）規(guī)模效益高；（2）競爭力強；（3）易于監(jiān)管。

缺點：（1）加速銀行的壟斷和集中；（2）管理難度大。

3.持股公司制度

又稱集團銀行制度，即由某一集團成立持股公司，由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行的組織制度。是規(guī)避法律限制開設分支行的一種策略。

4.連鎖銀行制度

又稱聯(lián)合銀行制度，指兩家或更多的銀行由某一個人或某一集團通過購買多數(shù)股票的形式，形成聯(lián)合經營的組織制度。也是回避對開設分支行的限制而形成的。

七、商業(yè)銀行制度（2）

（二）商業(yè)銀行的業(yè)務經營制度

1.分業(yè)經營銀行制度

優(yōu)點：

（1）保護存款人利益，有利于商業(yè)銀行穩(wěn)健經營與經濟的穩(wěn)定發(fā)展。

（2）有利于商業(yè)銀行以穩(wěn)健經營為原則，把安全性放在第一位。

（3）有利于金融監(jiān)管達到預期效果。

缺點：

（1）不利于加強金融業(yè)的競爭。

（2）不利于通過各類金融業(yè)務的互補性分散經營風險。

（3）不利于銀行通過持有彼此的股票而結成利益共同體。

2.綜合性銀行制度

又稱全能銀行制度或混業(yè)經營銀行制度，是指商業(yè)銀行能夠向客戶提供存款、貸款、證券投資、結算，甚至信托、租賃、保險等全面金融業(yè)務的銀行制度。

八、我國的金融機構體系及其制度安排（1）

（一）證券機構

1.證券公司

（1）主要職能是：推銷政府債券、企業(yè)債券和股票，代理買賣和自營買賣已上市流通的各類有價證券，參與企業(yè)收購、兼并，充當企業(yè)財務顧問等。

（2）業(yè)務：承銷、經紀、自營。

（3）分類：

①綜合類證券公司（承銷、經紀、自營）

②經紀類證券公司（經紀業(yè)務，充當中介）。

2.證券交易所

是依法設立的、不以營利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所、設施，實行自律性管理的會員制事業(yè)法人。

兩家：上海證券交易所，深圳證券交易所。

職能：提供證券交易場所和設施，制定證券交易所業(yè)務規(guī)則，接受上市申請、安排證券上市，組織、監(jiān)督證券交易，對會員和上市公司監(jiān)督，設立證券登記結算公司等。

3.證券登記結算公司

負責每個交易日結束后證券和資金的清算、交收、過戶。

九、我國的金融機構體系及其制度安排（2）

（二）其他金融機構

1.信托公司

本質是“受人之托，代人理財”，代人理財時是以受托人的名義進行。

2.財務公司

為企業(yè)集團成員提供財務管理服務的非銀行金融機構。

3.金融租賃公司

專門承辦融資租賃業(yè)務的非銀行金融機構。適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產。

4.小額貸款公司

不吸收公眾存款，經營小額貸款業(yè)務的金融機構。

小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構的融入資金（不得超過其資本凈額的50%）。

小額貸款公司不能對外投資、不能設立分支機構、不能跨業(yè)經營。堅持“小額、分散”原則，鼓勵向農戶和微型企業(yè)貸款。

十、理財產品的類型（1）

（一）根據(jù)募集方式的不同，理財產品分為公募理財產品和私募理財產品。

公募理財產品是指商業(yè)銀行面向不特定社會公眾公開發(fā)行的理財產品。

私募理財產品指商業(yè)銀行面向合格投資者非公開發(fā)行的理財產品。

合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承受能力，投資于單只理財產品不低于一定金額且符合下列條件的自然人、法人或者依法成立的其他組織：

①具有2年以上投資經歷，且滿足家庭金融凈資產不低于300萬元人民幣，或者家庭金融資產不低于500萬元人民幣，或者近3年本人年均收入不低于40萬元人民幣；

②最近1年末凈資產不低于1000萬元人民幣的法人或者依法成立的其他組織；

③其他情形。

十一、理財產品的類型（2）

（二）根據(jù)投資性質的不同，理財產品分為固定收益類理財產品、權益類理財產品、商品及金融衍生品類理財產品和混合類理財產品。

①固定收益類理財產品投資于存款、債券等債權類資產的比例不低于80%。

②權益類理財產品投資于權益類資產的比例不低于80%。

③商品及金融衍生品類理財產品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%。

④混合類理財產品投資于債權類資產、權益類資產、商品及金融衍生品類資產且任一資產的投資比例未達到前三類理財產品標準。

（三）根據(jù)運作方式的不同，商業(yè)銀行理財產品可分為封閉式理財產品和開放式理財產品。

封閉式理財產品：是指有確定到期日，且自產品成立日至終止日期間內，投資者不得進行認購或者贖回的理財產品。

開放式理財產品：是指自產品成立日至終止日期間內，理財產品份額總額不固定，投資者可以按照協(xié)議約定，在開放日和相應場所進行認購或者贖回的理財產品。

十二、我國商業(yè)銀行的資產負債管理（1）

（一）資產負債管理的指標體系

風險水平指標包括流動性風險指標、信用風險指標、市場風險指標和操作風險指標。

（1）流動性風險指標包括：流動性比例、核心負債比率、流動性缺口率；

（2）信用風險指標包括：不良資產率、單一集團客戶授信集中度、全部關聯(lián)度等；

（3）市場風險指標包括：累計外匯敞口頭寸比例、利率風險敏感度；

（4）操作風險指標為：操作風險損失率。

十三、我國商業(yè)銀行的資產負債管理（2）

（二）資產負債管理的方法和工具

基礎管理方法：缺口分析、久期分析、外匯敞口與敏感性分析。

前瞻性動態(tài)管理方法：情景模擬、流動性壓力測試。

1.缺口分析：

缺口分析是商業(yè)銀行衡量資產與負債之間重定價期限和現(xiàn)金流量到期期限匹配情況的一種方法，主要用于利率敏感性缺口和流動性期限缺口分析。

（1）利率敏感性缺口：衡量一定時期內到期或需重新定價的資產與負債之間的差額。如果某一時期內到期或需重新定價的資產大于負債，則為正缺口，反之則為負缺口。

①在利率上升的環(huán)境中，保持正缺口對商業(yè)銀行是有利的，因為資產收益的增長要快于資金成本的增加，利差自然就會增大；

②在利率下降的環(huán)境中，正缺口會減少利差，對商業(yè)銀行是不利的。負缺口的情況正好與此相反。

（2）流動性期限缺口：用于定期計算和監(jiān)測同期限內到期的資產與負債差額。

2.久期分析：是商業(yè)銀行衡量利率變動對全行經濟價值影響的一種方法。

3.外匯敞口分析和敏感性分析：商業(yè)銀行衡量匯率變動對全行財務狀況影響的一種方法。

4.情景模擬是商業(yè)銀行結合設定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時作用可能產生的影響。

5.流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風險分析方法，商業(yè)銀行通過流動性壓力測試測算全行在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而對銀行流動性管理體系的脆弱性做出評估和判斷，進而采取必要措施。

十四、我國首次公開發(fā)行股票的詢價制（1）

1.公開發(fā)行股票數(shù)量在2000萬股（含）以下且無老股轉讓計劃的，應當通過直接定價的方式確定發(fā)行價格。

2.首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網下投資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網下投資者擬申購總量的10%。

3.公開發(fā)行股票在4億股（含）以下的，有效報價投資者的數(shù)量不少于10家；公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，有效報價投資者的數(shù)量不少于20家。

4.首次公開發(fā)行股票后總股本4億股（含）以下的，網下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%；發(fā)行后總股本超過4億股的，網下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%。其中，應當安排安排不低于本次網下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設立的證券投資基金。

5.首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者不參與網下詢價，且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算。

十五、我國首次公開發(fā)行股票的詢價制（2）

6.建立雙向回撥機制。網上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍（含）的，應當從網下向網上回撥，回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20%；網上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的，回撥比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的40%。網上投資者有效申購倍數(shù)超過150倍的，回撥后網下發(fā)行比例不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%。

7.首次公開發(fā)行股票在4億股以上的，發(fā)行人及承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權。

8.首次公開發(fā)行股票，持有一定數(shù)量非限售股份或存托憑證的投資者才能參與網上申購。

9.網下和網上投資者申購新股、可轉換公司債券、可交換公司債券獲得配售后，應當按時足額繳付認購資金。網上投資者連續(xù)12個月內累計出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時，6個月內不得參與新股、可轉換公司債券、可交換公司債券申購。

10.網下和網上投資者繳款認購的新股或可轉換公司債券數(shù)量合計不足本次公開發(fā)行數(shù)量的70%時，可以中止發(fā)行。

以上就是小編今天的分享了，希望可以幫助到大家。

聲明：本網頁內容旨在傳播知識，若有侵權等問題請及時與本網聯(lián)系，我們將在第一時間刪除處理。TEL:177 7030 7066 E-MAIL:11247931@qq.com