套利交易計(jì)算題

貨幣空轉(zhuǎn)是指經(jīng)濟(jì)上較為嚴(yán)格的一種經(jīng)濟(jì)上的定義，可能是社會(huì)融資規(guī)模持續(xù)高于GDP增長(zhǎng)率，即現(xiàn)金流在循環(huán)過(guò)程中跳過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的這一環(huán)，陷入了金融機(jī)構(gòu)之間的“自循環(huán)”過(guò)程。這時(shí)一種具有中國(guó)特色的經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)象，是指一國(guó)增加流動(dòng)性之后，現(xiàn)金流只能在虛擬經(jīng)濟(jì)中流動(dòng)，而不能惠及諸如制造業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

k=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc），其中Rd、Re、Rc分別代表法定準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率和現(xiàn)金在存款中的比率。

票據(jù)套利是合法的。所謂票據(jù)套利，即由于當(dāng)前市場(chǎng)票據(jù)貼現(xiàn)利率與存款利率倒掛，出現(xiàn)存款利率高于票據(jù)貼現(xiàn)利率的情況時(shí)，企業(yè)利用該利差獲得利潤(rùn)的行為就稱之為票據(jù)套利。

期權(quán)價(jià)值是由買賣雙方競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的。期權(quán)價(jià)值分成兩部分，即內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值，期權(quán)價(jià)值=內(nèi)涵價(jià)值+時(shí)間價(jià)值。

期權(quán)的買方不支付保證金，賣方需要保證金，期權(quán)保證金的計(jì)算公式為每一張賣空期權(quán)保證金為下列兩者較大者：權(quán)利金＋期貨合約的保證金－期權(quán)虛值額的1/2（實(shí)值和平值為零）。權(quán)利金＋期貨合約保證金的1/2。

期貨交易都是采用保證金模式，期貨合約保證金=期貨合約總價(jià)值*保證金比例，保證金比例=交易所保證金比例+期貨公司保證金比例。

期權(quán)的時(shí)間價(jià)值計(jì)算公式為：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=期權(quán)價(jià)-內(nèi)涵價(jià)值。實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)位為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與行權(quán)價(jià)的差。虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為0。

流通中所需要的貨幣量＝商品價(jià)格總額（待售商品數(shù)量×價(jià)格水平）/貨幣流通速度（次數(shù)）。