通常情況下基金在未上市時，基金的定期折算，且B類份額凈值突破1以上，那么這種情況下的基金折算是好的，是屬于一種基金分紅的表現(xiàn);若是基金不定期折算，且凈值開始下跌，那么就會帶來虧損。
基金折算是針對分級基金的三類份額：母基金、A類與B類份額而設(shè)定的條款。其主要目的是為了維護A類份額持有人，兌現(xiàn)部分A類收益以及防止B類歸零的發(fā)生。基金折算通常情況下只發(fā)生在分級基金中，而分級基金又被稱為結(jié)構(gòu)型基金，即在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級或多級風險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。
上折也就是向上折算，是不定期折算的一種形式。當分級基金母基的凈值上漲至某個價格，分級基金將進行上折。由于母基對應(yīng)的指數(shù)大幅上漲造成的，此時B份額大漲之后杠桿降低。上折后A份額和B份額的凈值均回歸為初始凈值1，超過1的部分將以母基的形式發(fā)放給A份額和B份額的持有人。
定折就是在每一個計息周期結(jié)束后，將A份額的約定收益折算為母基，投資者可通過贖回母基實現(xiàn)收益。多數(shù)發(fā)生在每年年底和年初，一般是每年的第一個工作日；或是基金滿1個運作周期之后的開放日。
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