套期保值通俗解釋

套期保值俗稱“海琴”，又稱對沖貿易，是指交易人在買進(或賣出)實際貨物的同時，在期貨交易所賣出(或買進)同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價格發(fā)生不利變動的損失，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。

套期保值的理論基礎：現(xiàn)貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下），由于這兩個市場受同一供求關系的影響，由于二者價格同漲同跌；但是由于在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現(xiàn)貨市場的虧損。

某銅生產企業(yè)訂出一份一年期交貨的合同，約定價格為5萬元/噸，履約的價格就是5萬元/噸，這是不能改變的。如果一年后：銅的現(xiàn)貨上升到7萬元/噸，則企業(yè)在現(xiàn)貨市場上就要虧損2萬元，而此時手中的期貨合約也會上漲到7萬元/噸左右，企業(yè)又在期貨市場上得到了2萬元的盈利，正好彌補了現(xiàn)貨的虧損。

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