銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展分為幾個(gè)階段

我國銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的發(fā)展大致可以分為三個(gè)階段。

第一階段（1999-2005），銀行理財(cái)產(chǎn)品的萌芽階段。隨著改革開放的推進(jìn)，我國在2001年底加入世界貿(mào)易組織，經(jīng)濟(jì)對外開放的交流使得國外先進(jìn)金融理念滲透到國內(nèi)。國內(nèi)商業(yè)銀行開始涉獵個(gè)人理財(cái)，接受客戶的理財(cái)咨詢?yōu)槠渲贫ㄘ?cái)富管理計(jì)劃。此階段居民主要集中于對所持外幣資產(chǎn)的保值增值。2003年，中國銀行發(fā)行了我國第一款外幣理財(cái)產(chǎn)品“匯聚寶”外匯理財(cái)產(chǎn)品。此后，國內(nèi)商業(yè)銀行也爭相模仿推出外幣理財(cái)產(chǎn)品，但都沒有形成規(guī)模。2004年11月，光大銀行推出投資于銀行間債券市場的“陽光理財(cái)B計(jì)劃”，開創(chuàng)了國內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的先河，揭開了我國人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行序幕。2004年是我國銀行理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)的摸索階段，還沒有相關(guān)監(jiān)管制度出臺(tái)。這期間的產(chǎn)品的發(fā)行注重高門檻，較強(qiáng)的流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)和收益一般較小。并且類型單一、設(shè)計(jì)簡單。2005年年初國內(nèi)出現(xiàn)首個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

第二階段為（2005年11月-2008年中期），銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的發(fā)展階段。發(fā)行規(guī)模較萌芽階段有顯著的增加。這階段，我國經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展階段，民間資本需求大增，投資機(jī)會(huì)增多，金融市場整體表現(xiàn)良好，銀行為了籌集更多的資金，在存款業(yè)務(wù)競爭日益激烈的此階段，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重要性提高。我國銀行理財(cái)市場得到了高速發(fā)展。銀行理財(cái)市場從2005年的3560億元人民幣增長到2008年上半年9100億元人民幣。2005年12月，擁有衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以發(fā)行與股票、股指、商品等掛鉤掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品。資金配置市場也開始逐漸涉及股票市場、票據(jù)市場等。產(chǎn)品類型豐富，結(jié)構(gòu)化的理財(cái)產(chǎn)品收到投資者的關(guān)注。

第三階段（2008年中期至今），銀行理財(cái)產(chǎn)品成熟、規(guī)范階段。2008年末，全球性金融危機(jī)的爆發(fā)降低投資者的投資熱情，證券市場市值紛紛跳水，投資者選擇拋售離場，對于銀行理財(cái)產(chǎn)品的選擇也趨于理性。發(fā)行銀行也減少了與國外證券市場聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也加大監(jiān)管力度，提高對理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的審批，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益。政府為了抵御金融危機(jī)的影響，投入4萬億保證GDP增長，造成通貨膨脹率的提高，居民為了資產(chǎn)增值保值，將目光投向銀行理財(cái)產(chǎn)品市場。雖然理財(cái)產(chǎn)品市場迅猛發(fā)展，但是問題也不斷凸顯。銀行理財(cái)市場競爭激烈，產(chǎn)品之間互相模仿缺乏創(chuàng)新；理財(cái)銷售人員不夠?qū)I(yè)；以及商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品資金池“龐氏騙局”等出現(xiàn)的問題都給理財(cái)市場的迅猛發(fā)展亮出紅燈。這一階段給相關(guān)監(jiān)管部門提出難題，如何在保護(hù)投資者利益和促進(jìn)過銀行理財(cái)市場發(fā)展兩者間權(quán)衡，制定出對雙方都有利的監(jiān)管政策。

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