非公開(kāi)定向發(fā)行是指具有法人資格的非金融企業(yè),向銀行間市場(chǎng)特定機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行債務(wù)融資工具,并在特定機(jī)構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的行為。
在銀行間債券市場(chǎng)以非公開(kāi)定向發(fā)行方式發(fā)行的債務(wù)融資工具稱為非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具(PPN,privateplacementnote)。
ppn發(fā)行條件:
1.?募集資金應(yīng)用于符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng);
2.?發(fā)行和流通只對(duì)特定投資人;
3.?發(fā)行額度無(wú)上限規(guī)定,不受凈資產(chǎn)40%的約束;
4.?無(wú)需向市場(chǎng)公開(kāi)披露信息;
5.?可以不進(jìn)行外部評(píng)級(jí);
6.?發(fā)行定向工具只需提供一年的財(cái)務(wù)報(bào)表,對(duì)沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表的特殊企業(yè)可以不提供。
總的來(lái)說(shuō)PPN發(fā)行主體至少應(yīng)具備兩個(gè)條件,一是法人資格,二是非金融企業(yè)。
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