期貨集合競價(jià)規(guī)則是什么

期貨的交易中，集合競價(jià)是相對(duì)連續(xù)競價(jià)而言的。所謂集合競價(jià)，是指在交易所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)(商品期貨08:55～08:59，股指期貨09:10～09:14)，所有投資者的買單或賣單都輸入電腦進(jìn)入報(bào)價(jià)系統(tǒng)，但交易所并不撮合成交；接下來交易所在撮合成交時(shí)間(商品期貨08:59～09:00，股指期貨09:14～09:15)按照一定的規(guī)則確定撮合成交價(jià)和成交量；最后每個(gè)股票或期貨合約會(huì)以交易所撮合的成交價(jià)作為開盤價(jià)，同時(shí)以該價(jià)格最大限度撮合可以成交的單子。

一般而言，連續(xù)競價(jià)的成交原則為：第一價(jià)格優(yōu)先，第二時(shí)間優(yōu)先。而集合競價(jià)的成交原則為：第一成交量最大優(yōu)先，第二價(jià)格優(yōu)先，第三時(shí)間優(yōu)先。簡單來說，集合競價(jià)是“先報(bào)價(jià)、后撮合、再成交”，而連續(xù)競價(jià)則是“邊報(bào)價(jià)、邊撮合、邊成交”。股票實(shí)行的是開放式集合競價(jià)，而期貨實(shí)行的是封閉式集合競價(jià)。

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