期貨交易的基本規(guī)則是什么

一、合約標(biāo)準(zhǔn)化

期貨市場交易的對象是期貨合約，期貨合約對標(biāo)的物的數(shù)量、質(zhì)量等級和交割等級及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)、交割地點(diǎn)、交割時間等條款都是標(biāo)準(zhǔn)化的，交易雙方不需對交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強(qiáng)的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本。

二、保證金制度

期貨交易實(shí)行保證金制度，也即交易者在期貨交易時需繳納少量的保證金，一般為所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%），就可以完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。由于期貨交易能夠以少量資金進(jìn)行較大價值額的投資，具有杠桿效應(yīng)，使期貨交易具有高收益高風(fēng)險的特點(diǎn)。

三、雙向交易和對沖機(jī)制

雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端(稱為買入建倉)，也可以賣出期貨合約作為交易的開端(稱為賣出建倉)，也就是通常所說的“買空賣空”。與雙向交易的特點(diǎn)相聯(lián)系的還有對沖機(jī)制。在期貨交易中大多數(shù)交易者并不是通過合約到期時進(jìn)行實(shí)物交割來履行合約，而是通過與建倉時的交易方向相反的交易來解除履約責(zé)任。具體說就是買入建倉之后可以通過賣出相同合約的方式解除履約責(zé)任，賣出建倉后可以通過買人相同合約的方式解除履約責(zé)任。期貨交易的雙向交易和對沖機(jī)制的特點(diǎn)吸引了大量期貨投機(jī)者參與交易，因?yàn)樵谄谪浭袌錾?，投機(jī)者有雙重的獲利機(jī)會：期貨價格上漲時，可以通過低買高賣來獲利；價格下降時，可以通過高賣低買來獲利，并且投機(jī)者可以通過對沖機(jī)制免除進(jìn)行實(shí)物交割的麻煩。投機(jī)者的參與大大增加了期貨市場的流動性。

四、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價格對交易者當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，如果交易者嚴(yán)重虧損，保證金賬戶資金不足時，要求交易者必須在下一日開市前追加保證金，以做到“每日無負(fù)債”?？蛻羧绻荒馨磿r追加保證金的，期貨公司會將客戶部分或全部持倉強(qiáng)行平倉，直至保證金余額能夠維持剩余頭寸。

五、漲跌停板制度

漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過這個幅度的報價將被視為無效，不能成交。期貨市場最大漲跌停板幅度一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的。

六、強(qiáng)行平倉制度

強(qiáng)行平倉制度是指當(dāng)會員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)足，或者當(dāng)會員或客戶的持倉數(shù)量超出規(guī)定的限額時，交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司為了防止風(fēng)險進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)行強(qiáng)制平倉的制度。

聲明：本網(wǎng)頁內(nèi)容旨在傳播知識，若有侵權(quán)等問題請及時與本網(wǎng)聯(lián)系，我們將在第一時間刪除處理。TEL:177 7030 7066 E-MAIL:11247931@qq.com